川投能源研究报告
研究员 : 杨洁 机构: 长城证券股份有限公司 日期: 2017-10-30
投资建议:考虑到增值税退税政策延长、增资雅砻江水电站项目建设,预计2017-2019年净利润为34.8、35.6、35.9亿元,对应EPS分别为0.79、0.82、0.82元,相对于当前...
研究员 : 王玮嘉 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2017-11-17
A 股最纯正水电标的,雅砻江贡献主要利润。
公司以水电为核心主业,截至2017年上半年,公司控参股雅砻江水电、大渡河水...
研究员 : 徐强 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2017-11-22
目标价13.05元,首次覆盖给予增持评级。公司依托雅砻江发展水电,雅砻江中游开发正有序推进,投产后将贡献丰厚业绩。公司作为优质资源禀赋性的大水电,现金流极好,同时中长期成长性较佳,三大优...
研究员 : 王玮嘉,张雪蓉 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2018-01-10
17年业绩出现下滑,雅砻江长期趋势不变。
公司发布2017业绩公告,预计2017年营收、归母净利润分别同比下降20.8...
研究员 : 伍永刚,徐强 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-01-10
投资建议:受子公司停产,投资收益下降影响,公司2017年业绩略低于预期,我们下调盈利预测,预计17-19年EPS为0.74、0.79、0.80(前值为0.85、0.87、0.86),对应...
研究员 : 伍永刚 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-01-29
投资建议:火电停产导致公司2017年控股电厂发电量下滑,叠加雅砻江投资收益略有下滑,预计17-19年EPS为0.74、0.79、0.80,对应18年PE13倍,考虑公司作为低估值高成长的...
研究员 : 杨洁 机构: 长城证券股份有限公司 日期: 2018-02-01
雅砻江2013年大规模投产,成为四川省内最大的水电公司:公司权益装机容量从2012年的405万千瓦增长到2016年的890万千瓦,总装机从1256万千瓦增长到2016年的2684万千瓦。...
研究员 : 苏宝亮 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2018-02-05
投资逻辑
四川水电龙头,高分红重视投资者回报。公司是四川注册最大水电上市公司,大股东川投集团2009年注入核心水电资产...
研究员 : 周妍,伍永刚 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-04-02
公司获得业内龙头长江电力举牌,雅砻江水电投资价值得以凸显,重申公司作为低估值、高成长稀缺大水电的投资逻辑,继续推荐。
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研究员 : 周妍,伍永刚 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-04-12
投资建议:公司一季度业绩符合预期,维持盈利预测,维持17-19年EPS预测为0.74、0.79、0.80元,考虑公司作为低估值高成长的稀缺大水电,中游投产后业绩有望超预期,给予18年17...
研究员 : 万炜 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2018-05-15
雅砻江水电仍为公司利润主要来源
上市以来,公司利润的主要来源为对持股48%的联营企业雅砻江水电的投资收益。2017年对...
研究员 : 周妍,伍永刚 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2018-05-17
投资建议:由于增值税退税优惠政策到期尚未延续,下调18-20年EPS预测至0.73、0.75、0.75元(前次预测值18-19年为0.79、0.80元),考虑到DCF估值更能准确体现公司...
研究员 : 王威,车玺 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2018-08-24
事件:川投能源发布2018年半年报。2018H1公司营业收入3.4亿元,同比下滑4.0%;归母净利润11.6亿元,同比下滑5.4%;EPS0.26元。 ...
研究员 : 刘晓宁,叶旭晨,王璐 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-08-27
公司公布2018年半年报,上半年实现营业收入3.38亿元,同比下降3.96%;实现归母净利润11.63亿元,同比下降5.43%,符合申万宏源预期。 &n...
研究员 : 钟帅,于夕朦 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2018-08-28
清洁能源为主、水电突出,雅砻江股权投资为核心盈利资产
公司以清洁能源为主业,目前拥有8家子公司、4家联营企业,核心资产...
